Поскольку обеспечение разнообразия, как правило, обходится дорого, общество должно осуществлять выбор производства только некоторых из огромного количества мыслимых товаров и услуг. Рассмотрим ряд товаров, являющихся близкими заменителями, и предположим, что имеет место возрастающая отдача от масштаба при низких объемах выпуска, как в случае U-образных кривых средних издержек Если бы мы пытались производить все мыслимые виды благ, то тогда были бы неминуемы высокие издержки (как, например, производимые по индивидуальным заказам автомобили и прицепы), поскольку мы производили бы только несколько единиц каждого вида и не получали бы выгод, связанных с экономией от масштаба Вероятно, было бы лучше ограничить число наименований производимых благ на большинстве рынков, компенсируя это использо-ванием экономии от масштаба, с тем чтобы производить больший объем каждого вида благ при более низких удельных издержках.
Теория монополистической конкуренции иллюстрирует наличие компромисса между разнообразием и низкими издержками. В условиях монополистической конкуренции долгосрочное равновесие отрасли — это такое равновесие, при котором каждая фирма имеет цену, равную величине средних издержек. Но средние издержки превышают их минимальный уровень, а цена превышает предельные издержки. Если бы больший объем продукции производился меньшим числом фирм и они устанавливали бы цену, равную величине средних издержек, то цены и удельные издержки были бы ниже.